Per le piccole e medie imprese familiari (PMI familiari) che si sono già affermate nel loro business e hanno creato delle solide basi patrimoniali, la creazione di una holding é una scelta strategica fondamentale per garantire la continuità del patrimonio aziendale nelle generazioni successive e la prosperità degli imprenditori/soci e delle loro famiglie.
Se poi si è già intrapresa una diversificazione del business in più aziende, contigue o alternative all’attività aziendale principale, costituire una holding diventa una necessità.
La holding è una società che detiene partecipazioni in altre società, permettendo una gestione centralizzata e strategica delle attività.
Vediamo insieme alcuni dei principali vantaggi:
1. Ottimizzazione della Gestione e del Controllo
La holding è una società che consente di centralizzare la gestione delle partecipazioni in più aziende, facilitando il controllo e la supervisione delle attività operative, ma anche del patrimonio e degli asset familiari. La creazione di una holding che raccoglie tutte le quote societarie e tutti i soci, rende più agevole una visione unitaria e una gestione strategica più snella e coordinata di tutto il patrimonio aziendale rafforzando il conglomerato aziendale rispetto al mercato.
2. Benefici Fiscali e PEX per la Distribuzione di Dividendi
Uno dei maggiori vantaggi fiscali derivanti dalla costituzione di una holding riguarda l’applicazione del regime della Partecipation Exemption (PEX). La PEX è un regime fiscale che consente di minimizzare la tassazione a condizione che vengano rispettati determinati requisiti di partecipazione e durata della detenzione delle azioni.
La holding possieda partecipazioni in altre imprese, i dividendi distribuiti da queste a favore della holding sono tassati in misura ridotta (1,2% contro il 26%). Questo porta a un significativo vantaggio fiscale, consentendo di mantenere una maggiore liquidità all’interno del gruppo aziendale, che può essere reinvestita o distribuita ai soci nel tempo, riducendo il carico fiscale anche attraverso una pianificazione finanziaria mirata delle liquidità accentrate nella holding.
3. Benefici Fiscali sugli Investimenti della Holding
Oltre ai dividendi, la PEX offre vantaggi anche nel caso in cui la holding decida di effettuare investimenti, sia in termini di acquisizione di nuove partecipazioni che in caso di cessione di quelle esistenti. La PEX consente di esentare buona parte delle plusvalenze derivanti dalla cessione di partecipazioni qualificate, purché la holding soddisfi i requisiti stabiliti dalla normativa fiscale.
Questo vantaggio fiscale rende più agevole l’espansione attraverso l’acquisizione di nuove imprese, magari diversificando il proprio portafoglio in settori complementari o alternativi. La possibilità di vendere partecipazioni in futuro minimizzando le imposte sulle plusvalenze crea un’opportunità di crescita notevole, poiché l’azienda può operare con maggiore libertà e flessibilità, concentrandosi su nuove opportunità senza temere una tassazione gravosa sulle operazioni di dismissione.
4. Facilitazione della Successione Aziendale
In un’impresa familiare, la pianificazione della successione è uno degli aspetti più critici. La holding può semplificare questo processo, rendendo più fluido il passaggio della proprietà e del controllo delle imprese ai membri successivi della famiglia. Attraverso la holding, le quote delle società possono essere trasferite in modo più semplice e con costi ridotti, evitando la necessità di cedere ogni singola azienda e rendendo più facile distribuire equamente il patrimonio tra gli eredi evitando di frammentare il patrimonio aziendale.
Inoltre, la holding offre la possibilità di stabilire in modo chiaro le regole di governance, aiutando a prevenire conflitti interni e a garantire continuità all’impresa anche in caso di passaggio generazionale.
5. Protezione da Rischi e Diversificazione
La holding permette una gestione più equilibrata del rischio aziendale. Infatti, una struttura che integra più imprese consente di diversificare gli investimenti e ridurre la dipendenza da un singolo settore o mercato. Questo è un vantaggio significativo in quanto consente di proteggere l’intero gruppo dalle fluttuazioni del mercato che potrebbero colpire una sola azienda. Le holding, quindi, possono raccogliere risorse da settori diversi e distribuire i rischi, garantendo una maggiore stabilità patrimoniale e finanziaria.
Inoltre, attraverso la holding, è possibile proteggere i beni familiari separando le proprietà aziendali da quelle personali, riducendo i rischi di esposizione del patrimonio famigliare ai problemi finanziari derivanti da una singola azienda.
Conclusioni
I vantaggi fiscali, organizzativi e di pianificazione sono evidenti ed importanti.
Ancora più importante è il processo che precede la costituzione o riorganizzazione della holding, ossia un approfondito lavoro sui valori e gli obiettivi dell’azienda/e familiari e dei componenti dell’impresa familiare (si veda articolo del 18 Maggio sulla Carta di Famiglia) che sta alla base di ogni crescita futura.
Il risultato ultimo di una struttura di holding costruita su una base di valori ed obiettivi forti e capace di pianificare bene i vantaggi che si possono trarre, sarà di evitare il frazionamento delle risorse aziendali nel tempo che è la principale causa del decadimento delle PMI familiari